V utajovanom americkom vládnom laboratóriu prebiehajú experimenty s podivuhodným obojživelným monštrom nájdeným v Amazónii. Vie sa o ňom veľmi málo - domorodci ho uctievali ako boha, môže dýchať na vzduchu aj pod vodou, podobá sa človeku a je považovaný za nebezpečného tvora. V laboratóriu ho drží a bezohľadne skúma ambiciózny vládny agent Richard Strickland (Michael Shannon). Zaobchádza s ním skôr ako s biologickým materiálom ako so živou bytosťou. Jeho experimenty neberú ohľady na to, či objekt skúmanie zostane na žive. V rovnakej laboratóriu pracuje nemá upratovačka Elisa (Sally Hawkins) a keď sa náhodou stretne s uväzneným stvorením, dokáže s ním nadviazať takou komunikáciu, ku ktorej nie je potreba žiadnych slov. Stačí im gestá a emócie. Elisa ho nevníma ako nebezpečnú netvora, cíti predovšetkým jeho strašnou osamelosť. Je to aj tým, že táto záhadná bytosť má jednu základnú vlastnosť vody. Ako voda prijíma tvar nádoby, tak rovnako tento vodný tvor prijíma vlastnosti každého, s kým sa stretáva, a odráža tak jeho agresivitu aj osamelosť alebo bezpodmienečnú lásku. Vďaka tomu sa medzi ním a vnímavú Elisou vytvorí silné puto. V okamihu, keď hrozí ďalšie brutálny pokusy, Elisa pochopí, že je čas na spoločný útek. A pretože sme v 60. rokoch minulého storočia, nezaobíde sa to bez účasti sovietskych špiónov.